Мы написали эту статью по многим соображениям, не последним из которых было желание заработать денег за свою работу — денег, которые мы с учетом всех возможных поведенческих склонностей, без сомнения, вложим с умом. Однако мы также были уверены, что идеи, на которых основана наша статья, — принципы поведенческой экономики и науки о принятии решений — заслуживают внимания самой широкой аудитории. И еще мы хотели отдать должное тем многим экономистам и психологам, чей творческий и интеллектуальный труд был мало замечен широкой общественностью — в особенности Амосу Тверски и Дэниелу Канеману, истинным первопроходцам своего дела.

Читать полностью…

Это оптимистичный блог ведётся парой реалистов. Оптимистичный — потому что мы исходили из предположения, что обычные люди смогут получать больше удовольствия от жизни, если будут понимать и корректировать собственное поведение в отношении денег. Реалистичный — поскольку авторы понимают, что изменить собственное поведение в отношении денег настолько же легко, как отработать удар в гольфе или улучшить взаимоотношения с родителями супруги: времени на это уходит много и всегда есть опасность, что, решив одну проблему, создашь массу новых. Тем не менее мы ставили перед собой совершенно определенную задачу, в пользе которой полностью уверены. Мы считаем, что осознание психологических причин различного вида финансовых решений в конечном итоге позволит вам больше зарабатывать и тратить меньше.
Читать полностью…

Как и многие другие начинания, написание этой статьи поставило перед нами ряд интересных проблем. Одни из них были незначительными, например как нам называть самих себя в тексте, который, по нашему замыслу, должен более походить на разговор во время вечеринки с коктейлями. Ответ прост, если мы выступаем единым фронтом — «Мы надеемся, что вы посоветуете эту статью множеству других людей», однако задача становится гораздо сложнее, когда каждый из голосов принадлежит отдельному человеку: «Я профессор психологии в Корнельском университете» может сказать о себе только Том, тогда как лишь Гэри может заметить: «Я писал для журнала Money . Это немаловажный вопрос, поскольку мы выносим на ваш суд свой личный накопленный за много лет опыт — истории из реальной жизни в качестве примеров неразумного принятия решений — и нам представляется неправильным говорить о ком-то: «наш общий приятель» или «один наш знакомый», когда на самом деле обсуждаемого человека знает лишь один из нас. В итоге мы решили, когда это необходимо, называть себя в третьем лице, например: «Эта мысль пришла в голову Гэри». Мы заранее просим прощения, если вам покажется, что мы иногда звучим как самовлюбленные рок-звезды.

Читать полностью…

Кроме того, эксперименты Тверски и Канемана важны с точки зрения экономики, поскольку они наглядно демонстрировали, что суждения и решения людей не всегда вполне рациональны. Хотя это открытие может показаться столь же революционным, как утверждение, что солнце встает по утрам, само научное подтверждение простого здравого смысла в данном случае уже было большим достижением по ряду причин. Далеко не последняя из них — Канеман и Тверски (и многие их последователи) смогли описать и классифицировать определенное число конкретных приемов, используемых людьми для упрощения и решения сложных задач суждения и стоящего перед ними выбора. Канеман и Тверски назвали эти процедуры упрощения «эвристиками суждения» — психологическими ходами (или условными правилами), к которым неосознанно прибегает большинство людей. Такие решения могут приниматься инстинктивно (длинная очередь в ресторане — знак того, что бизнес процветает) или под воздействием окружения (имеет смысл растянуть свой бюджет при покупке дома), однако и в том, и в другом случае они могут оказаться ошибочными. Длинная очередь в ресторане может оказаться следствием медленного обслуживания или того, что другие рестораны поблизости закрыты; цены на недвижимость растут не так быстро и не на столько, как полагает большинство американцев, а следовательно, покупать дом не по средствам, в надежде на скорый рост цен, не оправдано с финансовой точки зрения.

Читать полностью…

Читатель, знакомый со статистикой, вероятно, увидит ошибку в рассуждениях инструкторов и в их теории мотивации. Еще в XIX в. британский ученый по имени сэр Франсис Галтон предложил концепцию, названную «статистическая регрессия». Он объяснил, что в любой последовательности неопределенных событий, стремящихся к среднему, —для примера представьте себе пару десятков подач в теннисе — за любым сильно отклоняющимся от среднего событием последует такое, которое будет ближе к среднему. Поэтому за неудачной подачей будет следовать подача лучше, а за особенно выдающейся — похуже. В этом проявляется природа вероятностных событий, и потому у особенно высоких людей дети ниже родителей, а у низеньких — выше. Канеман понял, что за любым полетом — хорошим или плохим — последует полет, который будет ближе, т. е. регрессирует, к среднему для данного пилота. А потому у пилотов, которых критиковали за неудачный полет, с большей вероятностью должно было получаться лучше на следующий раз независимо от действий инструктора, тогда как те, кого хвалили, с большей статистической вероятностью должны были лететь на следующий раз хуже. Не зная об этом, инструкторы решили, что критика помогала их ученикам летать лучше, а от похвалы их полеты почему-то выходили хуже.

Читать полностью…

Согласны вы с теорией Робертса или нет, загадка чаевых—лишь малая толика трудностей, возникающих перед экономистом, пытающимся увязать постулат о рациональности, выгоде и последовательности с теми аспектами человеческого поведения, которые большинству смертных представляются центральными для решений, связанных с деньгами. Например, чувство вины, страх, разочарование, внезапные порывы, пристрастия, дурные привычки, самолюбие, давление группы — список можно продолжать до бесконечности. Существует немалая доля иронии в том, что большинство великих экономических умов в истории не смогли объяснить влияние общеизвестных человеческих качеств на решения по поводу денег, хотя бизнес использует эти слабости как само собой разумеющееся. Современная индустрия моды, к примеру, основана исключительно на явно нерациональной готовности публики платить больше, чем представляется логичным потратить на одежду, единственное достоинство которой состоит в том, что только очень худые и очень бледные люди выглядят в ней привлекательно. Подобным образом экономическая теория принципиально не может объяснить — хотя многие экономисты и не хотят этого признавать, — почему люди торопятся инвестировать в акции тех или иных компаний только потому, что так поступают другие инвесторы.

Читать полностью…

Разумеется, непоколебимая уверенность в том, что в финансовых решениях люди придерживаются последовательности, рациональности и стремления к собственной выгоде, часто ставила экономистов в затруднительное положение: какой выгодой можно объяснить очевидно нерациональное поведение человека? Возьмем хотя бы обычай оставлять чаевые. Если задуматься, чаевые покажутся совсем нерациональным поведением: люди постоянно без всякой необходимости отдают деньги тем, кого они, скорее всего, никогда больше не увидят, там, куда они больше никогда не попадут, и даже не всегда за устраивающий их уровень сервиса. Согласно опросу, проведенному компанией Market Facts из Арлингтон-Хайтс в штате Иллинойс, 94% американцев всегда или как правило оставляют чаевые, когда у них есть такая возможность.

Читать полностью…

Старая шутка гласит, что, если собрать всех экономистов в истории, они все равно не достигнут единого мнения. Так или иначе, экономисты уже давно пытаются объяснить, как взаимодействуют деньги и люди, иногда не без определенной, хоть и сомнительной, убедительности. Например, в 1848 г. британский экономист и философ Джон Милль писал в своей статье «Основы политической экономии»: «К счастью, в законах стоимости не осталось ничего, что бы мог еще прояснить какой-либо автор в настоящем или будущем: теория предмета завершена». Несмотря на предсказания Милля, изучение экономики продолжало вдохновлять величайшие умы человечества на создание разнообразных теорий, объясняющих, как люди (и объединения людей, такие как компании и страны) распределяют имеющиеся у них ресурсы для достижения желаемых целей. Среди этих мыслителей можно назвать греческого философа IV в. до н. э. Платона (который первым стал рассматривать экономику как базис общественной жизни), знаменитого шотландца XVIII в. Адама Смита (одного из первых ученых, системно подошедшего к анализу экономических рынков), и англичанина XX столетия Мэйнарда Кейнса (совершившего революционный переворот в наших взглядах на экономику в целом).

Читать полностью…

Как вам, возможно, известно, неведение по поводу денег — как мы зарабатываем, тратим и транжирим — на сегодняшний день гораздо более распространено, чем когда-либо в истории США. Начиная с ИПС (индивидуальный пенсионный счет) и заканчивая 401 (к) и ОНО (обеспеченное ипотечное обязательство), большинство американцев не в состоянии разобраться в этом алфавитном винегрете финансовой информации, специального жаргона и ежедневно представляющихся нам возможностей. Ураган новых возможностей (и опасностей) только усиливает замешательство, уже давно охватившее большинство из нас, когда в автосалоне, универмаге или в банке мы сталкиваемся с необходимостью сделать выбор. На практике, будь то на фондовом рынке, рынке недвижимости или в супермаркете, мы все допускаем финансовые промахи, обходящиеся нам в сотни или тысячи долларов ежедневно. Тем не менее мы, в общем и целом, остаемся в бла-

Читать полностью…