Сознательно или нет, вы часто расплачиваетесь за то, чтобы избежать сожалений или как-то иначе сохранить сложившееся положение вещей. Хранить деньги на текущем банковском счету вместо того, чтобы вложить их в инвестиции с более высоким доходом; оставаться на сравнительно низкооплачиваемой работе вместо перехода на более высокооплачиваемую; отказываться от продажи падающей в цене инвестиции; откладывать покупку, пока не повысятся цены; сохранять отрицательный баланс на кредитной карте с дорогостоящей кредитной линией, не переходя на другую, менее затратную — все это примеры отказа от действий из-за страха испытать сожаление, паралича решения и ошибки статус-кво, которые вкупе влияют на наши финансовые решения и стоят нам немалых денег.

Читать полностью…

Предположим, Фред владеет пакетом акций General Motors на сумму 1000 долларов. Верный друг советует Фреду продать его и купить вместо этого акции Ford на 1000 долларов. Фред отказывается, а на следующий год цена акций General Motors падает на 30%, и его 1000-долларовый пакет превращается в инвестицию стоимостью 700 долларов.

Читать полностью…

В бизнесе хорошо известен эффект обладания. Именно поэтому многие производители и розничные торговцы предлагают бесплатные пробы и гарантию возврата денег при покупке. Особенно часто прибегают к этой практике продавцы восточных ковров, однако она широко распространена и в других отраслях. Владельцы магазинов и другие торговцы знают, что, если вы берете товар домой и начинаете пользоваться им, возникает вероятность включения эффекта обладания. Какую бы ценность вы ни придавали, скажем, стереосистеме на витрине магазина, она явно вырастет после того, как система простоит пару недель в вашем кабинете. Задумайтесь об этом, когда в следующий раз решите взять что-либо «на пробу» только потому, что всегда сможете вернуть это обратно. Возможно, сможете, а может быть, и нет.

Читать полностью…

Представьте, что вы недавно нашли билет на самую престижную церемонию инаугурации только что избранного президента США . Вам очень хочется пойти. Незнакомый вам человек просит, чтобы вы продали ему билет. За какую минимальную сумму вы согласитесь продать билет?

Читать полностью…

Вне зависимости от того, какая из альтернатив была представлена в качестве статус-кво, она становилась самым предпочитаемым выбором в группе. Так, например, 47% людей в группе, которой сказали, что их деньги уже были вложены в муниципальные облигации, предпочли сохранить эти крайне консервативные инвестиции, по сравнению с 32% выбравших их, когда ни один из вариантов не был описан как существующий по умолчанию в качестве статус-кво. Задумайтесь на минутку: при равных условиях лишь трое из десяти выбрали муниципальные облигации в качестве предпочитаемых инвестиций. Но когда им сказали, что они уже владеют этими бумагами — хотя и не они сами выбрали их, — почти половина людей решила, что это то, что им нужно.

Читать полностью…

Как и можно было ожидать, студенты в этом эксперименте выбрали ту или иную инвестиционную возможность исходя из своей готовности к риску: 32% выступили за инвестиции в акции с умеренным риском, 32% выбрали муниципальные облигации, 18% — акции с высоким риском и оставшиеся 18% — государственные облигации. Сами по себе эти результаты не были настолько интересны, удивительны или важны. Самое любопытное началось, когда Самуэльсон и Зекхаузер предложили другим студентам похожую задачу, где для каждой группы был задан определенный изначальный статус-кво. То есть каждой группе говорилось, что инвестиционное решение уже было принято и сейчас им предстояло решить, хотят ли они оставить все как есть или переключиться на другую возможность. Вот пример одного из таких альтернативных сценариев.

Читать полностью…

Близкий родственник паралича решения — сопротивление переменам. Это значит, что люди почти мистическим образом предрасположены предпочитать знакомое, чтобы все оставалось так, как было. В поведенческой экономике это явление называется «ошибка статус-кво», которая была продемонстрирована бесчисленное количество раз. Одной из наиболее впечатляющих демонстраций стала серия экспериментов, проведенных Уильямом Самуэльсоном из Бостонского университета и Ричардом Зекхаузером из Гарвардского университета. В одном из них участникам, имеющим базовые знания по экономике и финансам, предлагалась задача наподобие следующей.

Читать полностью…

Как правило, людям удается, что неудивительно, преодолеть свою нерешительность, если у них есть достаточно веские основания в пользу одного из вариантов. Что может быть логичнее? Оказывается, однако, что в поисках решающих резонов люди попадают в такие психологические ловушки, о которых даже и не подозревали. Тверски и Итамар Симонсон, на тот момент доцент бизнес-школы Калифорнийского университета в Беркли, показали, как работают некоторые из таких ловушек в своей статье в Journal of Marketing Research в 1992 г.

Читать полностью…

Во-первых, пенсионные счета с отложенным налогообложением — это как раз те самые портфели с самым низким риском вложений в акции: кому какое дело, что краткосрочная стоимость вашего счета 401 (к) растет и падает вслед за фондовым рынком? К тому моменту, когда вам понадобятся деньги — при условии, что вам до пенсии осталось еще по крайней мере десять лет, — очень вероятно, что бурные плавания ваших акций уже давно станут историей. Вам же достанется приличный куш, поскольку акции всегда приносили больше дохода, чем облигации и другие виды инвестиций. Поэтому чем дольше вы позволите параличу решения служить причиной проволочки — чем дольше вы не будете делать никакого выбора, тем больше вероятность, что вы не получите того изрядного дохода, который способны принести акции.

Читать полностью…

Представьте, что вы собираетесь купить проигрыватель компакт-дисков, однако еще не определились с брендом и конкретной моделью, а также с ценой, которую вы намерены за него заплатить. Вы идете мимо магазина бытовой электроники и замечаете на витрине рекламу популярного проигрывателя фирмы Sony, выставленного со скидкой по цене 99 долларов. Вы понимаете, что это существенно ниже обычной розничной цены. Вы:

Читать полностью…